“三年前嫌3%太低，一定要存3.45%才算赚，现在1.85%都得靠抢。”连续跑了一周银行后，8月17日下午，杭州85后王女士终于在一家银行停下脚步。

8月18日，王女士有一笔25万元的定期存款到期。三年前的夏天，她在杭州一家城商行存了这笔钱，当时该行三年期大额存单利率年化高达3.45%。三年下来，王女士这笔理财稳稳赚进了约2.6万元的利息。

受访者供图

这笔钱到期后怎样才能获取较高收益？她近一周跑遍了杭州庆春路、凤起路一带的各大银行网点，问了一圈有什么好的打理方式。

实际上，这不只是王女士一人的烦恼，更是眼下数千万储户的共同心结。多家银行透露，随着高息存款陆续到期，今年以来有一大批像王女士这样的理财客户，为低利率环境下如何让资金保值增值费尽思量。

跑遍杭州大小银行

年利率1.9%以上的存款产品几乎绝迹

存款到期前一周，王女士几乎没歇过。

“连台风天都没有停下来。”她告诉潮新闻记者，打听到有些银行会有比线上更高的存款利率，所以这几天她跑了多家国有大行、股份制银行、城商行，把每家存款利率都比了个遍。

“国有银行利率普遍不太高，有几家股份制银行利率还可以，像浙商银行五年期年利率有1.85%，我很心动，现在五年期这么高的利率市面上少有了。他们还有三年期年化1.9%的存款，但是要100万元起存。另外有些小的城商行，也还有三年期1.85%的年化利率。我比较了一圈，基本上年利率1.9%就是天花板。”王女士告诉记者，她三年前的大额存单年化利率高达3.45%，如果现在存，按照现在最高1.85%的年利率，同样存25万元，利息收益接近腰斩。

受访者供图

事实上，自2023年以来，存款利率持续走低，三年期定存利率不断从“3”字头、“2”字头往下走，进入“1”字头时代。

在这样的背景下，潮新闻记者在走访多家银行时发现，目前对于存款到期的储户，不少银行客户经理都建议储户做“综合配置”。杭州一家城商行客户经理的说法较为典型：“现在存款利率这么低，收益不算理想，我们建议客户对到期的资金综合配置：存款50%、理财20%、储蓄险30%，这样可能会超过单一的存款收益率。”

高息存单集中到期

部分“存款特种兵”转向股票、黄金投资

三年前，像王女士这样锁定3%以上利率的储户不在少数。2023年夏天，国有大行三年期存款利率刚刚进入“2字头”，杭州部分银行能给出三年期3.3%、3.4%甚至3.5%的高利率。彼时，上海、江苏、安徽等地的储户，像特种兵一样跨城奔赴杭州存款。

2023年杭州某城商行的利率，吴恩慧摄

潮新闻曾在2023年夏天多次报道“存款特种兵”现象，如今，这批高息存单到期，面对利率下行，他们怎么选择？17日，记者联系上2023年曾来杭跨城存款的上海90后姑娘麦麦。

“7月底我的100万元就到期了，又来杭州游了一圈。”麦麦透露，她是2023年7月底来杭州一家城商行存了100万元年利率3.3%的大额存单。

当问及到期后这笔钱怎么处理，麦麦说，还是存了60万元三年期大额存单，不过年利率只有1.85%，“另外40万元会买点银行理财，也会小部分投入股市，还可能会买点黄金。”

麦麦在2023年存的100万元，受访者供图

相对于麦麦的“多元投资”，另一位安徽“存款特种兵”李女士相对保守。她也是2023年夏天专门从安徽来杭州存钱的。

“50万元到期了，钱还在，高息没了。我比较保守，最后还是全部存了大额存单。三年前我和两个小姐妹为了杭州这边利率高0.3%就跨省来一趟，现在全国利率基本上拉平，2%以上的存款近乎绝迹。”李女士告诉记者。

几十万亿元高息存款到期

钱流向何处？

像王女士、麦麦等三年前锁定的3%以上高息定期存款，都在今年集中到期。

国信证券研报认为：2026年将有大量2023-2024年吸收的高息存款到期。随着2023年以来存款挂牌利率持续调降，2023年吸收的3年期定期存款、2024年吸收的2年期定期存款将在2026年集中到期。该机构测算称，2026年全行业到期的2年期及以上高息存款规模约为64万亿元。

此外，中信证券发布研报称，全社会2026年到期的2年期及以上定存规模或达45万亿元。中金公司认为，2026年居民长期限定存将有32万亿元到期（2年及以上），同比多增4万亿元。

这么多钱到期后，流向何处？

普益标准研究员董丹浓接受记者采访时表示：从实际资金轨迹来看，绝大多数资金仍在低风险资产体系内流转，并未出现大规模脱离银行体系的情况。机构调研显示，主流资金仍留存于银行体系内，多数储户选择直接续存定期，部分转为活期、现金管理类产品。央行数据印证了这一特征，2026年上半年住户定期存款同比少增3.2万亿元，活期存款同比多增2.7万亿元，直观反映出存款期限缩短、资金观望沉淀的变化。

“剩余部分到期资金则向外分流，且同样集中于低风险赛道。”董丹浓给记者列举了一组数据：银行业理财登记托管中心数据显示，截至6月末全市场理财规模达33.66万亿元，同比增长9.75%，其中固收类产品占比超96%。银保渠道同步承接长期闲置资金；国家金融监督管理总局数据显示，2026年上半年人身险实现原保险保费收入3.09万亿元，同比增长4.32%，其中寿险保费2.39万亿元，同比增长4.65%，储蓄型险种贡献主要增量。

存款利率中枢持续下行

普通人的钱往哪儿放？

“利率下行，管好钱袋子，真不容易啊！”上文王女士向记者透露：最近跑了杭州这么多银行，听到最多的建议是“降低预期、拉长期限、多元配置”。

招联首席经济学家董希淼接受记者采访时表示：个人应彻底告别“存款为王”，根据自身风险偏好、投资能力将资金分散配置于理财、保险、基金及其他权益类产品，做好真正的资产组合管理。

董丹浓认为，当前存款利率中枢持续下行，资管产品全面进入净值化时代，普通居民管理到期资金的核心是先下调收益预期，摒弃“保本高息”的惯性思维，再根据资金闲置时长分层匹配资产，避免盲目续存或盲目逐利两种极端倾向。

董丹浓建议：居民可根据自身年龄、收入稳定性及风险承受能力，对到期款项进行分层配置，“首先应拆分短期备用资金，规模通常占家庭可投资资产的15%-20%，核心作用是覆盖医疗、应急维修等突发支出，这类资金可配置现金管理类产品及一年期以内的短存。其次，可分配60%—70%主力闲置资金进行稳健理财，如纯固收理财产品、中短债基金等。剩余部分资金可适度配置固收+产品等，以小幅波动换取潜在超额收益，但需严控高风险资产仓位，同时需警惕各类‘保本高息’虚假宣传，坚持分散配置，单家机构、单类产品投资占比不宜过高，通过资产多元化降低整体风险。”

王女士告诉记者，这笔25万元三年期存款到期，近2.6万元的利息给儿子交补习班费用，25万元本金则思来想去做了个折中的决定：“也想过要不要投点到股市，但是之前股票和基金已经亏了好几万，不敢再玩了。所以20万元继续存三年期，年利率1.85%；剩下5万元，买低风险银行理财。”

临走时，王女士说，接下来要好好研究一下国债逆回购和短债基金。