近日，杭州白领林女士手头一笔10万元的存款即将到期，她开始为这笔钱的下一个“去处”感到发愁。去银行咨询时，客户经理热情地向她推荐了挂钩黄金的结构性存款：“产品能保本，金价要是一直涨，还有机会赚到3%的收益。”这让林女士颇为心动。
1月28日，金价继续一路狂飙，再创了历史新高。
与此同时，昨天国内金饰价格也续创新高，多家金饰品牌报价突破1600元/克。其中，周大福报1618元/克，周生生报1614元/克，老凤祥报价1620元/克；老庙报1612元/克。
图片截取自周大福官方小程序
伴随国际金价持续走强，银行推出的与黄金相关标的挂钩的结构性存款产品正在悄然走热。
据了解，结构性存款是“普通存款+金融衍生工具”的组合，投资者本金纳入存款保险保障范围，利息则与黄金等标的波动挂钩，收益浮动但通常设有保底利率。
多家银行上架挂钩黄金的结构性存款
有产品预期最高收益率达7.2%
1月27日，潮新闻记者走访了杭州市中心多家银行网点，了解当前在售的结构性存款产品。
“我们前期与黄金挂钩的产品多为半年期，都卖完了，刚推出一款新产品。”广发银行工作人员表示。她向记者展示了一款名为“物华添宝”的定制版人民币结构性存款产品，产品投资期限为92天。产品详情页面显示，预期收益分为三档：1%或1.78%或2.3%。
据工作人员介绍，该产品募集期为1月27日至2月2日，以1万元起购，属于保本型低风险产品。
交通银行的结构性存款中，一款“稳添慧结构性存款黄金看涨64天”产品显示“已售罄”。该产品年化收益率区间为0.5%～3.2%。“这类产品，黄金相关资产配置比例通常在5%-10%之间，适合比较保守的投资者购买。”工作人员说。
图片截取自交通银行手机银行APP
上述产品说明书介绍，该产品规模上限为10亿元，产品认购期内，实际募集资金规模达到产品规模上限的，银行有权提前结束销售。银行可根据市场和产品运行情况调整产品规模。
不过，工作人员特别提醒：“近期黄金价格屡创新高，现在入手需注意市场波动风险。”
中国银行则推出的“跃盈－马上送福”产品，挂钩国际黄金/美元价格。产品期限为91天，预期年化收益率浮动范围较大，在0.2%至7.2%之间，也属于保本浮动收益类型。起存门槛为1万元，并以1000元为单位递增。该产品支持每日购买，灵活性较高。
图片截取自中国银行手机银行APP
民生银行的结构性存款产品尤为丰富，提供了十多款产品供选择，期限从14天到195天不等。其中，一款挂钩伦敦金看涨的三元结构性存款（美元）产品，期限99天，起购金额5000美元，年化收益率分为三档：0.5%或3.15%或3.55%。
相比而言，同期限的人民币产品起购金额为1万元，收益率为0.9%或1.77%或2%，预期最高收益低于美元产品。此外，该行还有挂钩白金价格的结构性存款，以一款14天期产品为例，年化收益率范围在0.3%至1.6%之间。
江苏银行在售有两款结构性存款产品，均和黄金挂钩，投资期限分别为3个月和6个月，起投金额为1万元。产品预期收益率为1%或1.9%或2.1%，产品特色主要体现为三点：一是本金保证，收益保底；二是双重收益，即“存款+衍生投资”双收益；三是1万元起投，并可开具存款证明。
特别值得注意的是，购买页面明确提醒客户：“首次购买前须至少有一次网点柜面风险承受能力评估记录。”
整体来看，当前各大银行推出的黄金挂钩结构性存款的起购门槛多数为1万元，期限通常在半年左右。不过，不同产品之间的预期收益率差异明显。另外，这类产品普遍能够保障本金安全，最终收益率则与挂钩标的（如黄金价格）市场表现直接相关，具体以产品到期实际结算为准。
投资者还能上车吗？
专家提醒警惕收益风险
在黄金火热的当下，挂钩黄金的结构性存款产品已吸引了不少投资者的目光。
“银行密集推出黄金挂钩结构性存款，主要在于把握黄金避险情绪升温的市场窗口，更好地服务客户投资理财需求，同时也提升自身零售资产规模与中间业务收入，优化收入结构缓解净息差压力。”邮储银行研究员娄飞鹏分析指出。
那么，普通投资者还能“上车”吗？
招联首席经济学家、上海金融与发展实验室副主任董希淼表示，在存款利率普遍走低的环境下，这类产品提供了高于普通定期存款的潜在收益，同时基本保障本金安全。它为希望参与黄金行情但不愿直接面对金价大幅波动风险的投资者提供了一个“折中”选项。
然而，看似吸引人的收益背后，却暗藏着不确定性。
董希淼进一步指出，结构性存款可能存在收益不及预期等风险，即最高收益率仅为理论值。比如：部分产品要求观察期内金价每天都满足苛刻条件，或金价刚好落在某个狭窄区间内才能触发。如果市场走势与预期不符，投资者可能仅获得保底收益。
此外，这类产品通常设有固定锁定期，期间不能提前赎回。一旦买入，资金会被锁定，可能错过其他更好的投资机会。
展望后市，业内专家认为，在国际秩序重构和变革当中，美元信用可能继续削弱，金银等贵金属的投资属性和货币属性或有望进一步凸显，从而支撑价格继续走强。但短期暴涨后亦存在回调风险，投资者应避免加杠杆追涨，应做好资金管理。
对于有意配置此类产品的投资者，娄飞鹏建议应重点关注以下几点：产品收益是否与金价实际表现挂钩、是否设置复杂触发条件、期限流动性限制，以及是否明确披露最大损失可能性。他强调：“在投资前，应仔细阅读金融产品的条款，确保了解所投资金融产品的属性。 ”
